Обществознание. Финансы и капитал.
Обществознание. Финансы и капитал.
Комментарии преподавателя
Ранее мы подробно рассматривали один из факторов производства – капитал. Этот ресурс включает в себя физический капитал, т.е. блага, необходимые для производства других благ (различное оборудование, станки), и финансовый капитал.
Термин «финансы» означает отношения, возникающие между субъектами в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств. Причем важно отметить, что денежные средства не сводятся к наличным деньгам.
Финансы – это потоки денежных активов, к которым относятся различные виды денег и ценных бумаг. Сегодня и на целом ряде последующих уроков мы будем подробнее говорить о финансовом капитале и его составляющих.
Финансовый капитал включает в себя не только наличные или безналичные деньги, но также ценные бумаги и различные финансовые активы. Для удобства анализа финансовый рынок, который включает в себя спрос и предложение на финансовые активы, условно делят на рынок кредитов и рынок капитала.
На рынке кредита обращаются деньги, выпущенные Центральным банком, и часть ценных бумаг (краткосрочные облигации, векселя и другие). Этот рынок также часто называют просто денежным, так как ценные бумаги могут выполнять те же функции, что и обычные деньги.
На рынке капитала обращаются долгосрочные ценные бумаги, это прежде всего долгосрочные облигации и акции. Этот рынок обеспечивает предпринимателей долгосрочными заемными средствами и оптимизирует распределение рисков, связанных с вложением средств (ответственность и прибыль распределяются определенным образом).
С его помощью сбережения превращаются в инвестиции и стимулируют развитие экономики.
Соответственно, выделяют реальные инвестиции - вложения в производство, и финансовые инвестиции – вложения в ценные бумаги.
Важнейшей составляющей финансового рынка является система ставок процента. Процентная ставка – это цена за предоставление определенной суммы в кредит, рассчитываемая в процентах относительно величины самого кредита. Кредитором, или инвестором, выступает покупатель ценных бумаг. Ценные бумаги не являются однородным финансовым средством.
В них выделяются базовые средства, или основные, – к ним относятся прежде всего акции и производные.
Производные финансовые инструменты называются деривативами. Их стоимость зависит от стоимости основных. Дериватив представляет собой обязательство по поставке базового актива в определенный срок, поэтому его иногда также называют инструментом срочных сделок.
Его функция – страхование возможного изменения цены на базовые средства в будущем.
Такое страхование называется хеджированием.
Инвестирование в производные ценные бумаги – более рискованное предприятие, чем инвестирование в акции, однако оно дает значительно большую прибыль.
Целью покупки дериватива является получение спекулятивной прибыли от изменения цены базового средства – акции, товара, процентной ставки. При этом следует отметить, про обладатели базового актива чаще всего не имеют отношения к выпуску деривативов.
Рассмотрим различные виды деривативов – форвардные контракты, фьючерсные контракты, опционы и свопы.
Фьючерс – это торговля будущими поставками товара по будущим ценам.
Такие контракты стали появляться уже в середине XIX в., когда, например, американские фермеры получили право в начале сезона заключать контракты на продажу своей продукции в конце сезона. Фермер брал на себя обязательство поставить определенное количество урожая определенного качества в определенный срок, а биржа – купить эту продукцию по определенной цене.
Фьючерсные контракты обращаются на бирже, в то время как форвардные – на межбанковском рынке. На биржах такие контракты стандартизированы, в то время как параметры форвардного контракта могут быть произвольными. В остальном фьючерсы и форварды имеют сходные цели и принципы функционирования.
Своп представляет собой операцию обмена финансовых обязательств. Например, если фермер, который заключил фьючерсный контракт с биржей, взял также на ней некий продукт в долг, допустим семена кукурузы, с обязательством вернуть его в будущем. То есть доход или убыток фермера зависит от соотношения настоящих и будущих цен.
Опцион отличается от остальных рассмотренных нами видов тем, что его покупатель имеет выбор, реализовывать ли опцион по цене исполнения. Функционально механизм его работы очень похож на страховку. Например, если покупатель вкладывает деньги в нефть, а цены на нее упали, то приобретенный им опцион дает ему право на продажу нефти по определенной цене в будущем. Если цены упали, то это выгодно в том случае, если цена по опциону выше рыночной. Если же нет, то опционом можно и не воспользоваться. Опционы на акции также называются варранты.
http://thismatter.com/money/options/images/option-writer-occ-buyer.png - источник иллюстрации
Как мы видим, финансовый рынок является чрезвычайно разнообразной структурой.
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ – финансовые средства юридических и физических лиц, накопленные ими на конкретную дату. Под ними понимают денежные средства, ценные бумаги, депозиты в банках, чеки, расчетные документы, финансовые вложения, долевые вклады и проч.
http://parachutedex.tumblr.com/post/131144386103- иллюстрация
источник конспекта - http://interneturok.ru/ru/school/obshestvoznanie/11-klass/bchelovek-i-ekonomikab/finansy-i-kapital?seconds=0&chapter_id=350
источник видео - http://www.youtube.com/watch?v=KU0JANCjX5o
источник видео - http://www.youtube.com/watch?v=axOZ1Q38JSE
источник презентации - http://nsportal.ru/shkola/obshchestvoznanie/library/2013/01/14/finansy-v-ekonomike